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「上海科创板」李频基金陈奇:半导体行业将在寒冬走向四大领域,值得关注

时间:2021-04-14 03:59:17作者:佚名

本次嘉宾介绍:陈奇,浙江李频股权投资基金管理有限公司半导体行业投资经理,2009-2012年在渣打银行工作;2012-2014年在浙江顺业投资工作;2014年至今,在浙江李频股权投资基金管理有限公司工作

作为一名半导体行业的高级投资经理,他如何看待今年半导体市场的表现?与国外成熟市场相比,国内半导体行业有哪些差距和发展空间?随着“数字基础设施”时代的到来,半导体行业将迎来哪些机遇?对于投资者来说,哪些领域值得关注?对此,东方财富网邀请浙江李频股权投资基金管理有限公司半导体行业投资经理陈奇先生做客财富观察,与大家分享他的精彩观点。

陈奇在接受采访时表示,经过2019年的大幅下跌,半导体行业的冬天已经结束。随着中国进入数字基础设施的关键一年,半导体作为信息时代的基石和国家战略安全的关键,预计将迎来有利的条件。今年可以重点建设5G基站、半导体设备、可能登陆科技创新板的半导体公司、半导体并购。

以下为全文采访记录:

主持人:朋友们,大家好,欢迎来到财富观察。我是主持人燕飞。市场很热,半导体行业这几年一直被基金追逐。今天,我们再次邀请您的老朋友帮助您梳理半导体行业的最新和未来情况。你好,陈老师。

陈奇:你好,主持人。

主持人:先通过一个短片给大家介绍一下,然后再讨论半导体行业。

主持人:欢迎回来。我们来看第一个问题。一年过去了,半导体市场还是很热。在这样的情况下,我们想知道半导体行业今年刚刚过去。如果陈先生给大家总结一下,作为最资深的一线投资人,今年可以和大家分享一下,总结一下。你怎么想呢?

陈奇:我们在2019年也讨论过这个问题。综上所述,与2018年相比,2019年整个半导体市场形势并不十分乐观。

据世界半导体贸易协会统计,2019年全球半导体市场将在4080-4090亿美元左右。与2018年相比,下降了12.8%,与我们之前的预期差不多,降幅超过10%。近20年这种下降比较深,和2008年差不多。总体来说是比较弱的。但我们相信会逐渐见底反弹。我们之前解释过,一般来说,半导体的稳定期在12到18个月之间。我们从2018年第三季度开始计算,现在基本已经到了尾声。我们可以认为冬天即将结束,春天即将到来。

主持人:这是一个关键信息。还有一个很关键的市场,就是关于大型基金的,大家都熟悉这么多年了。传闻材料设备是二期的目标。你怎么想呢?你已经在前线很久了。你怎么看待这个问题?

陈奇:目前,大基金在去年11月成立后,已经开始正式运作。市场上有传言说,大型基金应该投这个投那个。我们相信,大基金的工作是为中国培育一个完整的半导体产业链,支持培育越来越强大的民族企业。大型基金投资很多公司,包括未上市的和已上市的。我们认为这是今年大型基金的重点布局方向。但是不要对二级市场期望过高。我们希望你能理智一点。大型基金投票,上市的投,没上市的投。

主持人:今年,大家更关心的是来自2020年的问题。在此之前,当你在2017年和2018年来做嘉宾节目时,你对行业前景非常精准。当我们来到2020年时,我们想知道半导体今年是否会继续发展。这个话题还得分开说。一个是全球,一个是国内,因为我们国内和全球,是不一样的,因为我们国内的替代,想象空间真的是无限的。所以,当我们今年展望2020年的时候,你应该分别告诉大家全球的情况,海外的情况,国内的情况。

陈奇:目前,国内市场环境和竞争格局与国外不同。经过多年的大资金投入,我们培养了一批比较好的公司,我们产业链的技术环境也逐渐改善。这是我们的基础,我们已经开始打下坚实的基础。从我们今年下游对半导体的需求来看,我们现在有一轮,我们看到一位著名学者提出了一轮。现在,我们中国正在进入一个新的关键的一年,称为“数字基础设施”。我们传统的基础设施,公路,铁路,航空基础设施,我们每年在中国投资上千亿,我觉得已经饱和了。现在开始。我们可以预见,将会有更多的新产品和新技术进入市场,为我们广大的消费者和市场服务。

在国外,这个不太好讲。对中国来说,外国应该已经是世界经济的领导者了。现在要反过来。原来,北美和欧洲市场是一个相对强大的驱动力和引擎。但是这个动力引擎的地位已经被中国赶上了,所以全球经济要靠中国。外企很难讲。对他来说,与中国保持良好关系并深入开展业务是可以的。如果是一些国家的公司,可能跟中国关系不太好,所以他们公司当年的半导体真的不好说。我们也看到了很多事件对我们的影响,但中国不应该受到外国的影响。我们就是这样一个拥有完整独立产业链的国家。

主持人:2020年,我们来问一个问题。你认为在今年的第二阶段,在很多人和力量的努力下,2020年,在哪个方向或领域,或者换句话说,我们与国外的差距会大大缩小吗?

陈奇:我们上次解释的一些东西是我们在中国的优势,比如终端应用产业链,这绝对是我们在中国的优势。如你所见,从去年下半年开始,一些具体的电子产品取得了很大的进步。例如,TWS耳机包括小米的新概念产品氮化镓充电器。巧的是,三个月前我刚拿出一个氮化镓充电器,跟大家说是跨时代产品。

主持人:我印象特别深刻。

陈奇:非常令人印象深刻,充电效率非常高。目前,我们可以预见碳化硅、氮化镓和新型半导体材料在未来的中国将有很好的发展前景。然后,随着消费电子的浪潮,包括消费电子,包括新能源汽车,包括国家对数字基础设施的投资,包括5G,包括国家电网的建设等。,在下游需求侧的带动下,我相信我们中国半导体今年还是会有比较快的发展,肯定会超过世界平均水平,这是毋庸置疑的。

主持人:说到这里,我想起了上一期节目。几个月前市场还没有现在这么火的时候,你拿了几个充电器给我们工作室的人看,说氮化镓快充的问题。现在,几个月过去了,你在节目一开始所展示的,以及市场前景,市场都得到了极大的展现。当我们站在这个时候,我们会回头看这件事,关于小米,关于氮化镓,关于小米在这个产业链中的布局。比如你买了一些创业公司,作为专业人士你怎么看?

陈奇:这一次,小米氮化镓是我们这个月的爆炸性产品。市场对此非常重视,很多上市公司都表现不错。这次帮小米做氮化镓快充解决方案的公司是我们国内的公司,也是小米之前投资的公司,纳米微半导体Navitas。

这件事我比较看好。小米相当于布局了一条生态链。我们可以去看看小米的基金投资了国内很多半导体设计公司。他把半导体行业的上下游串联起来,形成一个完整的生态圈,具有优势。这样非常有利于上下公司的协同,更有利于行业的良性循环。否则,如果我和你没有很深的捆绑关系,为什么还要用你的产品?我也可能会用一些国外的方案。但是因为我投了你的票,当然我自己的人也应该支持,这样本地化的进度会大大提升,甚至比我们预期的还要好。

主持人:关于小米产业链的布局和前景,希望陈老师以后有时间多和我们聊聊。下一个问题之前,大家都想知道2020年。毕竟是今年。在此之前,你对市场前景非常精准。用今年的话来概括一下你关注的领域和热点。

陈奇:我们刚才谈了很多,我们可以总结一些。

第一,今年是数字基础设施建设的大年,尤其是5G基站的建设,将带动芯片、通信设备、光模块、应用软件、网络安全、终端消费电子、传感器、物联网等产业链上下游。我们觉得这些公司其实是可以拿到订单的,这是国家给的奖金。

第二,刚才说的大基金应该落户半导体材料和半导体设备领域。然后特别是化合物半导体,我们以前是小米产品,氮化镓的充电器已经爆炸了。今年,我们认为新能源汽车中的碳化硅也可能是下一个热点。也有很多公司说进入了这个行业。我们认为,大资金带动物质端,支撑产业链,是一个非常重要的节点。

第三,我们说的是更多的科技板公司,半导体公司要上科技板。我们也会更加关注这一部分,尤其是现在一个新的投资逻辑被扩展了。就是一些上市公司,可能是年前投资了一家公司,很快就要去科技局了,所以母公司往往会有更好的业绩。

第四,有一个从这方面延伸出来的逻辑,最后一个是并购的逻辑。我觉得今年是半导体集成的一年。在并购年,很多上市公司,无论是业内还是业外,都会吸纳很多初创的芯片公司来支持本土化。国产芯片目前确实走到了十字路口。我们的大基金在2015年成立后,也带动了大量的社会和地方投资。现在已经过去四五年了,那些资金基本都要撤出来了。我觉得双方合作,把一些创业公司卖给上市公司是好事。我们认为有并购的逻辑,其中有必然的逻辑。

主持人:非常感谢陈先生今天接受我们的在线采访,并为您带来一些半导体行业的最新总结和展望。过一段时间,等陈老师有机会的时候,我们会到现场和大家分享你们所关注的一线半导体行业最新最热门的动态。

陈奇:谢谢。

主持人:感谢您的加入。下次见。

陈奇:再见,主人。

主持人:在半导体行业,国内外完全是两个节奏。我们国内的视角是无限想象。毕竟这么多年我们在这个领域已经落后很多了。但是国外受制于我们自己国内的需求,所以这方面有很多内容和东西值得进一步探索。今天,我们暂时和陈先生谈谈。未来,我们将与更多资深半导体行业和不同领域的专家一起为您呈现更加丰富的内容。我们今天将来到这里,在下一期《财富观察》中看到你。


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