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JD。COM 10年财报首次盈利,很多机构上调目标价 华融证券下载

时间:2021-03-13 07:17:46作者:佚名

3月2日晚,JD.COM集团发布了2019年第四季度及全年财务报告。

财务报告显示,2019年第四季度JD.COM净收入1707亿元,净利润36.33亿元,去年同期亏损48.05亿元。2019年全年营收5170.3亿元,净利润121.84亿元,上年亏损24.9亿元。所有财务数据都超出了华尔街的预期,这是JD.COM 10年来首次实现年度利润。

财务报告发布后,美国股市3月2日在JD.COM大幅上涨,收盘时上涨12.44%,至43.3美元。3月3日,市场继续上涨趋势,截至北京时间9: 57,上涨1.27%,至43.85美元。其实纵观2019年全年,JD。COM股价从年初的21.27美元涨到了年底的35.23美元,涨幅65.63%。2020年,JD。COM股价一路攀升,现在比年初上涨了22.9%。

JD。COM最新财报不仅持续提振股价,不少券商机构也表示了看涨态度。财务报告发布后不久,高盛将JD.COM的目标价从47美元上调至52美元,瑞士信贷在去年第四季度后将JD.COM的股价再次上调至48美元,摩根大通将JD.COM的目标价从50美元上调至52美元。

市场之所以纷纷表态,不仅仅是因为一份简单的财务报告。事实上,随着新冠肺炎疫情的蔓延,JD.COM的数据发生了一些意想不到的变化。JD.COM预计其收入在2020年第一季度至少增长10%,明显高于华尔街5%的预测。

“(疫情期间)我们可以看到一些现象,比如JD.COM老用户回归加速,觉醒的睡眠用户增长率极高。从流量结构可以看出,新用户的主动访问和主动购物也在改善。”JD.COM零售集团首席执行官徐磊表示:“未来,我们将通过对这些用户的精细化运营来提升和改善他们的用户体验,并将他们转变为我们的长期忠实用户。”

用脚投票(用去或不去某处表示想法)

用户是消费的基础,JD里这个数字。COM最近一个财政季度相当可观。

据财报显示,2019年底,JD.COM年度活跃用户数增至3.62亿,比第三季度末的年度活跃用户数增加2760万,单季度新增年度活跃用户数达到新高。相比之下,本季度阿里巴巴的活跃用户增加了1800万。

这次JD.COM超过70%的活跃用户显著增加,他们来自三至六线城市。去年10月,JD.COM从“京西”转型,自主推出京西APP和小程序,进一步推出微信购物门户。当时,JD.COM明确表示,该产品是JD.COM微信生态的新模式,尤其是针对女性和低端市场。

最新的财务报告进一步验证了原来的布局。“经过几个月的发展,春节疫情爆发前,(京西)日均成交量已超过100万。”徐磊透露,“在京西业务带来的新客户中,来自低线城市的用户更多。他们更喜欢社会化的属性,更冲动的购买,更高的转化率。”

颜亦诚,二线城市白领,曾经是淘宝的忠实用户。以前除了电子产品,其他电商基本都是用淘宝购物。然而,在这场疫情中,她在JD.COM平台上上下下了14单,“什么都要吃”。我们选择JD.COM的原因是因为高效的物流。“蜗牛粉不能到处买,JD.COM第二天就送。”严毅城告诉《21世纪经济报道》记者。

用户谢表示,疫情初期,他只在平台上购买了消毒液、书籍和奶制品,其余产品仍在其他电商平台上消费。但是过年回老家后,只有JD.COM能发货,所以在JD.COM平台上增加了消费。“以前两个月用一次,现在一个月放五次。”

摩根大通分析师指出,在疫情期间,JD.COM展现了独特的用户体验和物流效率。如果这一结果继续在消费者中赢得声誉,并鼓励更多的商家使用他们的物流服务,JD.COM将在未来对长期投资者变得更有价值。“在我们看来,第一季度的强劲预期使JD.COM成为疫情期间表现最佳的电子商务平台。”

物流和供应链支持

2015年,阿里巴巴前董事长马云对京东物流做了一个不经意的评论。当时马云一口咬定JD.COM自建物流要养活几万人,商业模式存在巨大问题,将来肯定会成为悲剧。

五年来,SARS-CoV-2疫情的全球蔓延,正在用实战证明每个家庭的商业模式。

“尽管短期内受到新冠肺炎疫情的影响,但JD.COM通过培养用户消费习惯和粘性,实现了市场份额的持续扩大。”高盛分析师表示。

用户背后“用脚投票”来自JD。COM的“基本功”。“从整体表现来看,JD。COM的自营模式在这次疫情中表现非常好。此外,去年我们加大了对进库商户的支持力度,尤其是2020年的进库商户。我们给了相应的资源。支持。”徐磊直言不讳地说:“疫情期间,我们看到进仓的商家表现远远好于没进仓的商家。”

不同于2003年非典疫情对电子商务消费模式的推动,这次为了控制非典-CoV-2疫情在中国的蔓延,采取了强有力的封闭措施,直接导致了大量供应链和物流的中断。另外,春节期间物流人力本来就比较紧缺,所以超级供应链和物流能力就成了保证电商购物体验的绝对要素。

“我们预计,第一季度,由于物流限制,阿里巴巴的核心电子商务业务将亏损150-200亿元。”海豚智库分析师朱留香认为,各地的自我隔离和高速封路直接导致物流中断。“除了JD.COM,它还可以为自营和仓储第三方商家送货,其他公司基本没有办法送货,除非用顺丰。这时候顺丰快递也是医疗用品配送的优先选择,一般电商配送价格都很贵。”

其实从1月25日到2月10日,在疫情防控最严格的半个月期间,大部分电商平台都是“歇业”,即使有订单也很难履约。

“疫情期间也用过其他电商,但都是不急的东西。有的商家会发顺丰,速度还可以,但是我已经一个月没发货了。”严毅城直言不讳地告诉记者。

对于JD.COM来说,疫情防控下的物流限制无疑是一个机遇,但如何在疫情缓解、国内物流恢复正常后保持用户回购,还有待观察。

“疫情过后,我可能不会继续高频使用JD.COM。其实我并没有靠JD培养品牌忠诚度。”谢梦坦率地告诉记者。“JD。COM确实是疫情期间对我来说最方便的,但是疫情过去之后我会考虑。重点肯定不是不方便,而是我想买哪个平台。”

同时,谢伟表示,在特殊时期,JD.COM的服务体验并没有下降。这是值得关注的,但在未来很长一段时间内,难免会对承担高额的送货费犹豫不决。“发帖还是不错的。”


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